Nguồn: Vietcap

‘Gladia by the Waters’ trong đợt mở bán đầu tiên đã ghi nhận kết quả bán hàng tích cực với ~100 căn nhà phố và biệt thự (tổng giá trị giao dịch ~4 nghìn tỷ đồng). Vietpcap dự phóng tiềm năng điều chỉnh tăng dự báo doanh số bán hàng năm 2025F cho KDH.

  • Dự án ‘Gladia by the Waters’ là dự án liên doanh với Keppel (KDH nắm giữ 51% cổ phần, diện tích 11,8 ha) tọa lạc tại TP.HCM. Tổng thể dự án bao gồm 226 căn thấp tầng (đã hoàn thiện xây dựng) và khoảng 600 căn hộ cao tầng.
  • Chủ nhật, ngày 05/10, đánh dấu sự kiện mở bán chính thức giai đoạn 1 của dự án, với ~100 căn thấp tầng được giới thiệu ra thị trường. Công ty ghi nhận kết quả bán hàng tích cực, với ~100 căn nhà phố và biệt thự đã được bán hết, tương đương tổng giá trị giao dịch là ~4 nghìn tỷ. Giá bán (chưa bao gồm thuế GTGT và chưa tính chiết khấu hoặc ưu đãi) trong đợt mở bán đầu tiên dao động trong khoảng từ 220 triệu đến 280 triệu đồng/m² đất (bình quân: 250 triệu đồng/m²).
  • KDH dự kiến sẽ tiếp tục mở bán giai đoạn 2 cho các khách hàng tiềm năng tại TP.HCM và Hà Nội trong Quý 4 năm nay, với các sản phẩm cao cấp như biệt thự và liên kế hai mặt tiền, cùng biệt thự song lập và tứ lập hướng sông. Đồng thời, công ty cũng tiếp tục phát triển phân khu cao tầng tại dự án này (khoảng 600 căn hộ) trong cuối năm 2025.
  • Việc bán hết 100% giỏ hàng Giai đoạn 1 tại dự án Gladia tái khẳng định uy tín thương hiệu vững chắc của KDH cũng như nhu cầu bền vững tại khu vực lõi TP.HCM, nơi nguồn cung sơ cấp vẫn còn hạn chế. Vietcap dự phóng tiềm năng điều chỉnh tăng đối với dự báo doanh số bán hàng của KDH cho năm 2025F (5,1 nghìn tỷ đồng, tăng so với mức cơ sở thấp năm 2024 là 900 tỷ đồng).
  • Vietcap tiếp tục duy trì dự báo Gladia sẽ là động lực tăng trưởng chính cho lợi nhuận KDH giai đoạn nửa cuối 2025F và năm 2026F. Vietcap dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS của KDH sẽ tăng 27% YoY lên mức 1,0 nghìn tỷ đồng trong 2025F, và tăng thêm 19% YoY trong 2026F, được dẫn dắt bởi doanh số bán và bàn giao sản phẩm thấp tầng tại Gladia.
  • Vietcap duy trì khuyến nghị MUA đối với KDH với giá mục tiêu là 47.100 đồng/cổ phiếu.