Nguồn: HSC

ĐHCĐ: BLĐ tự tin về triển vọng tăng trưởng của doanh số bán trước

  • Kế hoạch HĐKD năm 2026 của NLG đặt mục tiêu lợi nhuận thuần đạt 720 tỷ đồng (tăng trưởng 3%, nhìn chung sát với dự báo của HSC) trên doanh thu thuần đạt 7,6 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 35%). Đáng chú ý, công ty cũng đặt mục tiêu doanh số bán trước ở mức 23,5 nghìn tỷ đồng, cao hơn 82% so với dự báo của VCSC và vượt xa mức 11,85 nghìn tỷ đồng trong năm 2025.
  • Các nội dung đáng chú ý khác tại ĐHCĐ bao gồm: kế hoạch mở rộng quỹ đất, khả năng cao sẽ hoàn thành mục tiêu doanh số bán trước trong bối cảnh thị trường còn nhiều thách thức, và quan điểm của Chủ tịch HĐQT về tính bền vững trong chiến lược sản phẩm của công ty.

Q1/2026: Lợi nhuận thuần giảm 37% so với cùng kỳ, sát dự báo

  • KQKD Q1/2026 của NLG kém tích cực nhưng nhìn chung sát với dự báo của HSC. Lợi nhuận thuần đạt 68 tỷ đồng (giảm 37% so với cùng kỳ) trên doanh thu 1,28 nghìn tỷ đồng (đi ngang so với cùng kỳ); bằng lần lượt 9,1% và 26,3% dự báo cho cả năm 2026.
  • Số lượng sản phẩm bàn giao trong Q1 thấp hơn dự báo, chủ yếu do đóng góp yếu hơn từ các sản phẩm nhà ở tại dự án Waterpoint. Tuy nhiên, yếu tố này được bù đắp phần nào nhờ doanh thu ghi nhận từ bán sản phẩm thương mại tại dự án này cao hơn kỳ vọng.

Sau khi giá cổ phiếu giảm 6% trong 1 tháng qua, NLG đang giao dịch ở mức chiết khấu 51% so với ước tính RNAV/cp (lớn hơn bình quân 3 năm ở mức 34%). HSC duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu 39.700đ (tiềm năng tăng giá 44%).