Nguồn: Vietcap

  • KQKD sơ bộ trong 11T 2025: Doanh thu đạt 12,6 nghìn tỷ đồng (+8% YoY) và LNTT đạt 672,2 tỷ đồng (+10% YoY), chủ yếu nhờ tăng trưởng mạnh của mảng hạ tầng cho thuê. KQKD lần lượt hoàn thành 96% và 92% dự báo cả năm của Vietcap, cao hơn một chút so với kỳ vọng, nhờ kết quả vượt trội từ mảng Vận hành khai thác và mảng Giải pháp & Dịch vụ Kỹ thuật.
  • KQKD theo từng mảng trong 11T 2025:

- Vận hành khai thác (doanh thu +3% YoY; 96% dự báo cả năm của Vietcap) duy trì hoạt động kinh doanh ổn định ở cả thị trường trong nước và quốc tế, bất chấp ảnh hưởng của bão lớn và ngập lụt nghiêm trọng tại miền Trung.

- Hạ tầng cho thuê (doanh thu +38% YoY; 91% dự báo cả năm của Vietcap):

+ CTR đã xây dựng 230 trạm mới trong tháng 11/2025 (tổng cộng 1.780 trạm mới trong 11T 2025, tương đương 89% dự báo cả năm của Vietcap), qua đó nâng tổng số trạm của CTR lên 11.780 trạm tính đến cuối tháng 11/2025.

+ Số lượng trạm dùng chung tăng lên 437 trạm vào cuối tháng 11/2025, so với 405 trạm vào cuối tháng 10/2025. Tỷ lệ dùng chung duy trì ổn định ở mức 1,03.

- Xây dựng (doanh thu +7% YoY; 92% dự báo cả năm của Vietcap): Tính đến cuối tháng 11/2025, tổng giá trị hợp đồng đã ký của mảng xây dựng dân dụng của CTR đạt 4,6 nghìn tỷ đồng, bao gồm mảng B2C & SME đạt khoảng 2,5 nghìn tỷ đồng và mảng B2B đạt 2,2 nghìn tỷ đồng. CTR tiếp tục giữ vị thế số 1 trong lĩnh vực phát triển nhà ở riêng lẻ, thể hiện qua việc mảng B2C tăng 8% YoY trong 11T 2025 và tỷ lệ bao phủ đạt 71% tổng số xã/phường.

- Giải pháp & Dịch vụ kỹ thuật (doanh thu +16% YoY; 105% dự báo cả năm của Vietcap): Tăng trưởng chủ yếu đến từ mảng giải pháp năng lượng mặt trời và mảng M&E & ICT. Trong 11T 2025, giải pháp năng lượng mặt trời ghi nhận đà tăng trưởng mạnh, với số lượng hợp đồng tăng 177% YoY.

  • Vietcap hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTR với giá mục tiêu 100.400 đồng/cổ phiếu.