Theo Bloomberg, New South Wales Treasury Corp. (TCorp) - đơn vị quản lý đầu tư của bang New South Wales (Australia) vừa ghi nhận lợi nhuận từ việc mạnh tay cắt giảm tỷ trọng USD trong danh mục và tiếp tục đặt cược đồng bạc xanh sẽ suy yếu thêm.
Giám đốc Đầu tư Stewart Brentnall cho biết đơn vị đã chuyển hướng sang các đồng tiền phòng thủ như yen Nhật, franc Thụy Sĩ và euro từ vài năm trước, qua đó giảm tỷ trọng USD trong rổ tiền tệ của danh mục từ gần 75% xuống còn 14%. Theo đó, động thái này đã giúp gia tăng lợi nhuận và quỹ hiện dự báo đồng USD có thể giảm thêm 10%.
Chiến lược này cho thấy nhà chức trách tài chính bang đang chuẩn bị cho kịch bản đồng USD suy yếu kéo dài, trong bối cảnh những bất ổn về chính sách và căng thẳng thương mại sẽ gây áp lực lên đồng bạc xanh.
“Chúng tôi không hài lòng với việc để tới 70% danh mục phụ thuộc vào USD”, ông Brentnall nói trong một cuộc phỏng vấn, đồng thời nhận định đồng bạc xanh yếu đi là hệ quả của sự rối loạn trong chính sách của Mỹ.
Theo ông, TCorp đã thay đổi cách tiếp cận khi duy trì 40% danh mục ở trạng thái không phòng hộ nhằm giảm biến động tổng thể, đồng thời có thể tái phân bổ rủi ro vào các tài sản sinh lời cao hơn.
Chiến lược này đã giúp lợi suất tăng thêm 2 điểm % trong năm tài chính kết thúc 30/6, với danh mục không phòng hộ vượt trội hơn 7% so với có phòng hộ.
Tuy nhiên, ông Brentnall cho biết TCorp sẽ không triển khai quản trị tiền tệ chủ động trong ngắn hạn, do mức độ dự báo thấp và tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận không hiệu quả.
“Về dài hạn, tiền tệ không phải là yếu tố mang lại lợi nhuận. Chúng tôi sẵn sàng chốt lời trong ngắn hạn và chấp nhận có thể sẽ phải trả lại một phần. Tuy nhiên, có thể đồng USD đang bị định giá quá cao, trong trường hợp đó lợi nhuận hiện có có thể sẽ được giữ nguyên trong nhiều năm tới” ông nói.
