Nguồn: HSC
HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với MSN nhưng giảm 8% giá mục tiêu theo phương pháp SoTP xuống 89.300đ, đa phần do điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận của MCH trong thời gian gần đây và phản ánh tác động của đợt phát hành quyền mua cổ phiếu của MCH cũng như các giao dịch liên quan (nhìn chung tích cực, theo quan điểm của HSC).
Dự báo lợi nhuận thuần năm 2025-2026 được điều chỉnh giảm lần lượt 19% và 16%. Tuy nhiên, dự báo mới vẫn cho thấy lợi nhuận thuần tăng trưởng trên 50% mỗi năm trong 2 năm. Dự báo lợi nhuận được điều chỉnh giảm sau khi HSC giảm dự báo lợi nhuận của MCH và MHT.
MSN đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 31,8 lần, thấp hơn 0,3 độ lệch chuẩn so với bình quân tính từ tháng 1/2017. Tại giá mục tiêu mới, tiềm năng tăng giá của cổ phiếu là 28%, cho thấy P/E dự phóng năm 2025 và 2026 lần lượt là 43,7 lần và 29 lần.
