Nguồn: SSI
Trong cuộc họp Hội đồng quản trị thường kỳ gần đây nhất của NT2, công ty ước tính sản lượng năm 2024 là 2,72 tỷ kWh (-6% svck), doanh thu sơ bộ đạt 6,1 nghìn tỷ đồng (-5% svck) và lợi nhuận trước thuế đạt 76 tỷ đồng (-85% svck). Điều này cho thấy ước tính sản lượng dự kiến cho Q4/2024 vào khoảng 800 triệu kWh (+102% svck), doanh thu sơ bộ đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+61% svck) và LNTT đạt 62 tỷ đồng (-74% svck). Một số điểm đáng chú ý từ kết quả sơ bộ như sau:
Theo công ty, lợi nhuận năm 2024 giảm so với năm trước chủ yếu do sự sản lượng hợp đồng (Qc) giảm so với năm trước.
Tuy nhiên, điều này khá phù hợp với dự báo của chúng tôi. Thực tế, dù sản lượng tăng mạnh so với cùng kỳ trong Q4/2024, lợi nhuận vẫn giảm mạnh, chúng tôi cho rằng chủ yếu do thu nhập bồi thường từ sản lượng hợp đồng không huy động(Qc) giảm so với cùng kỳ, vì chênh lệch giữa sản lượng và sản lượng (Qc) đã thu hẹp (trước đây, chúng tôi ước tính thu nhập này đạt khoảng 390 tỷ đồng vào năm 2023).
Chúng tôi hiện ước tính LNTT Q4/2024 của NT2 sẽ đạt khoảng 40 tỷ đồng đến 62 tỷ đồng (-83% đến -74% svck). Chúng tôi cũng cho rằng ước tính này có thể chưa gồm thu nhập/chi phí không cốt lõi.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA đối với NT2 với giá mục tiêu 1 năm là 24.700 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 18%).
