PTB - Hạ khuyến nghị xuống Tăng tỷ trọng, do giảm nhẹ dự báo tăng trưởng

Nguồn: HSC

HSC hạ khuyến nghị xuống Tăng tỷ trọng (từ Mua vào) và giảm 8% giá mục tiêu theo phương pháp DCF xuống 74.000đ (tiềm năng tăng giá: 19%) sau khi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận.

HSC giảm 6-7% dự báo lợi nhuận năm 2025-2026 do hạ giả định lợi nhuận mảng đá và mảng BĐS, phần nào được bù trừ bằng việc nâng dự báo lợi nhuận mảng gỗ. Theo đó, lợi nhuận thuần tăng trưởng 13% mỗi năm trong năm 2025- 2026, sau đó tăng 9% trong năm 2027 (dự báo lần đầu).

Sau khi giá cổ phiếu giảm 2% trong 1 tháng qua, PTB đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 10,2 lần, thấp hơn so với bình quân từ năm 2019 ở mức 10,8 lần.