(Nguồn SSI Research)
Tập đoàn PAN đã công bố KQKD Q4/2024 tăng trưởng, với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế (LNST) lần lượt đạt 4,27 nghìn tỷ đồng (+2% svck) và 427 tỷ đồng (+18% svck), vượt 15% kỳ vọng của chúng tôi về LNST. Như vậy, KQKD Q4/2024 đã tiếp tục đà tăng của các quý trước để kết thúc năm 2024 với tăng trưởng ấn tượng.
- Lợi nhuận tăng mạnh svck, nhờ mảng tôm xuất khẩu (+114%), cá tra xuất khẩu (+41%), hạt và hoa quả sấy (+21%), trong khi lợi nhuận mảng nông dược và khử trùng vẫn duy trì kết quả tích cực. Lợi nhuận các mảng hạt giống, gạo đóng gói và bánh kẹo giảm nhẹ 8-10% do yếu tố lệch mùa vụ kinh doanh. Biên lợi nhuận gộp tăng 140 điểm cơ bản, nhờ có thêm sản phẩm mới/mở rộng thị trường và chi phí hạ nhiệt ở các công ty thành viên (chi phí vận chuyển và giá nguyên liệu).
- LNST hợp nhất cả năm lần đầu tiên vượt mức 1 nghìn tỷ đồng. Doanh thu thuần và LNST năm 2024 lần lượt đạt 16,2 nghìn tỷ đồng (+23% svck) và 1,15 nghìn tỷ đồng (+41% svck), vượt 6% kỳ vọng của chúng tôi về LNST và vượt 30% kế hoạch, nhờ kết quả tích cực từ các công ty thành viên. Nếu loại trừ thu nhập bất thường từ VFG, LNST thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) cho hoạt động cốt lõi vẫn ghi nhận mức tăng trưởng 38% svck (560 tỷ đồng). Sang năm 2025, công ty kỳ vọng tăng trưởng sẽ đến nhiều hơn từ mảng xuất khẩu thủy sản và thực phẩm đóng gói, cũng như tiêu dùng trong nước sẽ phục hồi mạnh hơn.
