Báo cáo mới đây của Vietcap đã có những đánh giá ban đầu về tác động của sự kiện tạm hoãn thực hiện chính sách thuế đối ứng của Mỹ, sau đây là tóm tắt của StockLine để quý nhà đầu tư có thêm góc nhìn sơ bộ.

Vào ngày 09/04/2025, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tuyên bố tạm hoãn 90 ngày việc thực hiện chính sách thuế đối ứng đối với tất cả các quốc gia, ngoại trừ Trung Quốc1 .... Đồng thời, mức thuế quan áp lên hàng hóa Trung Quốc đã được nâng lên 125% so với mức 54% công bố trước đó vào ngày 02/04/20251 .... Tất cả các quốc gia khác vẫn chịu mức thuế suất đồng loạt 10% .... Trước đó, hàng xuất khẩu của Việt Nam chịu mức thuế từ 3,3% đến 18,5% đối với dệt may và một số mặt hàng gỗ, trong khi phần lớn mặt hàng gỗ khác được miễn thuế 21 .

Tác động lên Vĩ mô:

Việc Mỹ nâng thuế đối với hàng hóa Trung Quốc có khả năng thúc đẩy GDP của Việt Nam thông qua chuyển dịch thương mại .... Mặc dù mức thuế đồng loạt 10% có thể làm giảm nhu cầu từ Mỹ do chi phí nhập khẩu tăng, Việt Nam có cơ hội giành thêm thị phần từ Trung Quốc do mức thuế cao hơn .... Nhìn chung, lợi ích từ chuyển dịch thương mại được kỳ vọng sẽ lớn hơn so với thiệt hại từ sự sụt giảm nhu cầu .... Với mức thuế 125% đối với Trung Quốc và 10% đối với các nước khác, GDP của Việt Nam có thể tăng thêm 2,5% trong năm 2025 .... Việc hoãn áp thuế tạm thời sẽ mang lại lợi ích cho Việt Nam . Thông báo về thuế quan lần này được cho là sẽ thúc đẩy các hoạt động kinh tế của Việt Nam, từ đó mang lại ảnh hưởng tích cực cho ngành ngân hàng . Việc hoãn áp thuế cũng góp phần xoa dịu tâm lý lo ngại về chi tiêu trong tương lai cũng như những biến động của tỷ giá ....

Tác động lên các Ngành nghề và Lựa chọn Đầu tư:

Ngành Ngân hàng: Việc hoãn áp thuế sẽ mang lại thêm thời gian để các ngân hàng và khách hàng củng cố kế hoạch kinh doanh và vị thế tài chính để ứng phó với các biến động .... Các cổ phiếu ngành ngân hàng đã giảm, tạo ra cơ hội mua vào hấp dẫn .... Ưu tiên các ngân hàng có chi phí vốn thấp, nền tảng vốn vững mạnh, chất lượng tài sản tốt và có khả năng tham gia vào các dự án hạ tầng lớn. Các cổ phiếu được ưu tiên bao gồm VCB, CTG, BID, ACB, TCB, MBB ....

Ngành Tiêu dùng: Diễn biến của việc áp thuế được cho là sẽ cải thiện tâm lý người tiêu dùng, dù tác động trực tiếp còn hạn chế. Một số cổ phiếu đã điều chỉnh về mức định giá hấp dẫn .... Các cổ phiếu được đánh giá cao và có khuyến nghị MUA là MSN, MCH, VNM, FRT, FPT và CTR .... Các công ty này có doanh thu chủ yếu từ thị trường trong nước hoặc các mảng có khả năng chống chịu tốt, đồng thời là những doanh nghiệp dẫn đầu thị trường với lợi thế cạnh tranh tốt ....

Ngành BĐS Nhà ở: Việc hoãn áp thuế là yếu tố tích cực, giúp xoa dịu tâm lý lo ngại về chi tiêu và tỷ giá . Dự báo lượng giao dịch BĐS sơ cấp sẽ tăng trong năm 2025 nhờ nhu cầu ở thực, dòng tiền đầu tư trở lại, tiến độ pháp lý thuận lợi, lãi suất ổn định và phát triển hạ tầng. Các cổ phiếu được đánh giá cao là NLG và KDH với vị thế thị trường vững chắc, tài chính lành mạnh và năng lực triển khai tốt.

Ngành BĐS Khu công nghiệp (KCN): Việc hoãn áp thuế là yếu tố hỗ trợ ngắn hạn, giúp làm dịu tâm lý thị trường .... Ưu tiên các cổ phiếu có quỹ đất sạch lớn tại vị trí đắc địa và nền tảng tài chính vững mạnh như IDC, KBC và SIP.

Ngành Công nghiệp, Vật liệu và Vận tải: Thông báo hoãn áp thuế là yếu tố tích cực trong ngắn hạn, tạo thời gian cho các đối tác thương mại điều chỉnh giao dịch .... Xuất khẩu của Việt Nam có thể tăng trong 90 ngày tới do tích trữ hàng của Mỹ .... Ưu tiên các công ty ít phụ thuộc vào xuất khẩu, hưởng lợi từ chi phí đầu vào thấp và có tính phòng thủ cao như BMP, DGC và HPG. Các cổ phiếu hưởng lợi gián tiếp là GMD, SCS, PTB, STK và DHC....

Ngành Năng lượng và Tiện ích: Đánh giá cao các cổ phiếu phòng thủ/cổ tức cao như BWE, QTP, REE, PVS và DCM... Việc hoãn thuế giúp ổn định giá dầu trong ngắn hạn.