Mới đây trong một thống kê của FiinGroup về hiệu suất các quỹ đầu tư sau quý I vừa qua và cả thời điểm thị trường tạo đáy ngày 9/4/2024, chúng ta cũng có một góc nhìn khách quan về những tác động của thị trường tới danh mục của quỹ. Không nhiều quỹ “thoát” được cú sụt giảm bất ngờ trong đầu tháng tư nếu tham chiếu giai đoạn từ thời điểm hết 31/3 tới ngày 9/4 (ngày tạo đáy).

Một số điểm đáng chú ý khác. Trước khi có cú sụt giảm chung, lợi suất của nhiều quỹ cũng không khả quan so với thị trường trong quý I. Chỉ có 32/69 quỹ có lợi suất dương trong quý I, khi mà VNINDEX kịp tăng 3.2%. Tính 20 quỹ có quy mô trên 1 nghìn tỷ đồng, cũng chỉ có 3 quỹ ETF ngoại có hiệu suất tốt hơn VNINDEX. Lý do có thể đến từ cơ cấu quỹ ETF thường có tỷ trọng nhóm VinGroup cao hơn so với mức trần ấn định mà các bộ chỉ số HOSE quy định, cũng như thực tế các quỹ mở chủ động nắm giữ cổ phiếu “mạnh nhất” quý I này ở mức thấp.

Tính tới trước thời điểm thị trường sụt giảm, cụ thể là trong tháng 3, có 19/31 quỹ đã tiến hành tăng tiền mặt, nhiều quỹ đã nắm giữ ở mức tương đối cao.

- Quỹ DC Dynamic Securities Fund (DCDS) với NAV là 2,7 nghìn tỷ đồng (104,37 triệu đô la) đã tăng mạnh tỷ lệ tiền mặt từ 5,3% lên 21,2%.

- Quỹ DC Dividend Focus Equity Fund (DCDE) từ 4,2% lên 18,2%.

- Quỹ Mirae Asset Vietnam Growth Equity Fund từ 4,2% lên 11,2%.

- Quỹ United Vietnam ESG Equity Fund từ 5,5% lên 11,3%.

- Quỹ VND Active Fund từ 16,1% lên 21,6%

- Quỹ TCGF Growth Fund (TCGF) từ 21,2% lên 32,2%

- Quỹ Viet Capital Discovery Fund từ 8,5% lên 38,7%.

Về cổ phiếu nắm giữ, MWG, ACB, FPT là các cái tên quen thuộc vẫn thường xuyên xuất hiện trong top pick của các quỹ. Đáng chú ý, cổ phiếu VIC sau giai đoạn tăng trưởng tốt dã có 22 quỹ đang nắm giữ, tuy nhiên tỉ trọng so với tổng tài sản là khiêm tốn. Điểm thú vị là trong 3 báo cáo gần nhất (cuối tháng) của Fiingroup về vị thế các quỹ, chưa hề xuất hiện VIC trong top mua ròng trong tháng. Nhiều khả năng phần lớn cổ phiếu này được các quỹ giải ngân trong tháng 3. Tất nhiên chúng tôi chưa có số liệu cụ thể để chắc chắn về việc này.