Nguồn: HSC
- HSC giảm 34% giá mục tiêu đối với TCM xuống 31.500đ và hạ khuyến nghị xuống Nắm giữ (từ Tăng tỷ trọng). Mặc dù KQKD nửa đầu năm 2025 vẫn còn khả quan, nhưng Công ty có thể sẽ gặp nhiều khó khăn từ Q3/2025 trở đi.
- HSC giảm 10-22% dự báo lợi nhuận thuần giai đoạn 2025-2027. Dự báo mới cho thấy lợi nhuận thuần giảm 2% mỗi năm trong năm 2025 và 2026, sau đó tăng 5% trong năm 2027 – nhìn chung ảm đạm và thấp hơn so với bình quân dự báo thị trường cho từng năm.
- Sau khi giá cổ phiếu giảm 26% trong 3 tháng qua, TCM đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 11,9 lần, thấp hơn 0,6 độ lệch chuẩn so với bình quân từ tháng 1/2019 ở mức 18,5 lần. Theo quan điểm của HSC, mức định giá này chưa đủ thấp dựa trên triển vọng sắp tới.
